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    民生加銀21只權益9只凈值不足1元 去年僅1只權益盈利

    2019-1-21 08:53| 發布者: 解剛| 查看: 7962| 評論: 0|來自: 中國經濟網

      2018年由于A股市場單邊下行,令權益類基金的業績受到嚴重拖累。Wind數據顯示,民生加銀基金公司旗下成立于2018年之前且能夠取得可比業績的權益類基金共有21只,但竟然僅有1只取得正收益,其余20只基金全部以虧損收場,其中,跌幅超過10%的有18只基金,跌幅超過20%的有5只基金。

      被動指數型基金民生加銀中證內地資源(690008)無論從2018年收益還是累計收益來看均排在跌幅榜首位,該基金2018年虧損達31.80%,截至2018年12月28日收盤,其累計虧損43.60%。

      除了民生加銀中證內地資源以外,由基金經理蔡曉所管理的民生加銀量化中國(002449)與民生加銀研究精選(001220),分別位居主動權益類基金2018年跌幅榜首位和累計跌幅榜首位。

      民生加銀權益基金2018年1正20負 18只跌超10%

      根據中國經濟網記者統計,民生加銀基金公司旗下成立于2018年之前且能夠取得可比業績的權益類基金共有21只,但經過A股市場全年的洗禮后,卻僅有1只基金取得了正收益,其余20只基金全部以虧損收場。其中,跌幅超過10%的有18只基金,跌幅超過20%的有5只基金,被動指數型基金民生加銀中證內地資源是唯一跌幅超過30%的基金,而民生加銀量化中國則是虧損最多的主動權益類基金。

      民生加銀量化中國成立于2016年5月19日,其2018年的全年跌幅為27.51%,而截至2018年12月28日收盤,該基金自成立以來的累計虧損也達到了18.30%,累計單位凈值僅為0.8170元。從階段漲幅來看,該基金近2年、近1年及近半年的階段漲幅分別為-18.92%、-27.04%、-17.04%,均大幅跑輸同類平均水平,且四分位排名也不佳。

      從凈值走勢來看,民生加銀量化中國在成立后1年內凈值僅在1元附近震蕩,直到2017年6月份才開始緩慢增長,但上漲趨勢也僅持續到今年年初,隨后由于A股市場全面回調,該基金凈值也一再回撤,前期獲利回吐之余還令凈值跌破了1元。

      雖然現有披露數據顯示民生加銀量化中國在2018年二、三季度的股票倉位占凈值比均超過80%,但其持股并不集中。據天天基金網數據顯示,今年三季度該基金的前十大重倉股分別為京藍科技、英可瑞、杰瑞股份、陜西煤業、當代明誠、興發集團、新華保險、華能國際、國電南瑞、長城汽車,但其前十大重倉股占比僅為10.94%。

      然而持股分散并沒能起到分散風險的作用,由于A股市場普跌,民生加銀量化中國在2018年三季度凈值下跌了7.22%。具體到單個月度,2018年7月,該基金凈值上漲0.81%,表現尚可,主要是持倉的化工、鋼鐵、機械設備、銀行、非銀等金融周期股票表現較好;8月,該基金凈值下跌8.07%,跌幅較大,主要是持倉的有色金屬、電氣設備、化工、公用事業、食品飲料等股票負貢獻過大;9月,該基金凈值上漲0.11%,表現不理想,主要是受持倉的電子、計算機、通信等成長股票的拖累。四季報雖然還沒有公布,但跌幅更是擴大到了10.42%。

      截至2018年底,民生加銀量化中國的管理規模僅余0.17億元,事實上,2018年以來,該基金的規模一直不足1億元,這大概率是機構撤資導致。從現有披露數據可以看出,2017年底該基金的機構持有比例為52.13%,但到了2018年上半年末,該基金的機構持有比例變為0。不過,該基金規模最高時也僅有2.48億元。

      民生加銀量化中國自成立以來一直由基金經理蔡曉獨立管理,至今2年又242天的時間里,蔡曉的任職回報卻僅為-17.70%。蔡曉曾在中信建投證券股份有限公司、新華資產管理股份有限公司研究部擔任研究員,在建信基金管理有限公司研究部擔任總監助理、策略組長、專戶投委會成員。2014年加入民生加銀基金管理有限公司,現任研究部總監助理。

      蔡曉目前共管理著5只基金,除了上述民生加銀量化中國以外,其余4只基金的任職回報也均為負,其管理民生加銀研究精選混合(001220)、民生加銀中證港股通指數C(004533)、民生加銀中證港股通指數A(004532)、民生中證內地資源主題指數(690008)的任職回報分別為-21.42%、-10.72%、-10.35%、-10.43%。

      重固收輕權益 四成權益產品凈值不足1元

      資料顯示,民生加銀基金公司成立于2008年11月3日,至今成立已10年之久,是一家典型的銀行系基金公司,民生銀行擁有63.33%的絕對控股權,加拿大皇家銀行持股30%,三峽財務有限責任公司持股6.67%。

      在公募基金行業,銀行系基金公司最令人艷羨,因為銀行渠道是基金銷售中的主力,故而銀行系基金公司在傳統渠道上有著天然的優勢,股東方往往會給予支持。有著民生銀行的強大股東背景,民生加銀基金公司的規模一直處于持續增長的趨勢,尤其是近三年以來膨脹明顯,并于2017年下半年成功躋身千億元行列。根據中國經濟網記者了解,民生加銀基金公司目前共有66只基金,截至2018年底,其資產規模為1341.53億元。

      雖然民生加銀基金公司穩居千億元管理行列,但其各類基金的發展極不平衡,固收類基金占比遠遠超過權益類基金。具體來看,目前該公司貨幣基金規模為428.56億元,債券型基金規模為408.31億元,理財型基金規模為451.95億元,固收類產品占總規模比例高達96%。而股票型基金規模僅有3.89億元,混合型基金規模也只有48.81億元,且這兩類基金的規模還呈現出遞減趨勢,在2017年年底時,其股票型基金規模為4.72億元,混合型基金規模為65.80億元。

      權益類產品規模日益減少或與其業績不佳有關,民生加銀旗下權益類產品不僅2018年表現較差,從累計收益來看,也有9只基金凈值跌破1元,占比超過四成。其中,6只基金累計虧損超過10%,累計虧損最高的產品是被動指數型基金民生加銀中證內地資源,該基金也是2018年虧損最多的產品,截至2018年12月28日收盤,其累計單位凈值僅余0.5640元。

      另一只累計虧損較多的產品是民生加銀研究精選,該基金成立于2015年5月27日,截至2018年12月28日收盤,僅在2018年的虧損幅度就達25.97%,成立以來的累計虧損幅度更是達到了37.30%。該基金近3年、近2年、近1年的階段漲幅分別為-18.26%、-20.83%、-26.37%,均大幅跑輸同類平均水平。

      由于民生加銀研究精選成立于股市高位,且成立不久便陷入個股普跌時期,因而該基金凈值很快便跌破1元,此后雖有過反彈,但凈值始終未回到1元之上,2018年以來,該基金凈值回撤加劇,截至2018年12月28日收盤,其累計單位凈值僅余0.6270元。

      值得注意的是,民生加銀研究精選也是基金經理蔡曉的“佳作”,不同于民生加銀量化中國,蔡曉是半路接手該基金。2018年3月6日之前,民生加銀研究精選一直由基金經理宋磊掌舵,其管理該基金2年又284天,任職回報僅為-18.70%。

      自2018年3月7日起,蔡曉加入民生加銀研究精選的管理行列,不久后宋磊便離任,蔡曉獨立管理該基金至2018年12月18日,期間其任職回報為-19.85%。目前,蔡曉與另一位基金經理金耀共同管理該基金。

      宋磊曾任大鵬證券、申銀萬國證券研究部研究員,華安基金管理公司研究部研究總監、投資部基金經理,華宸未來基金投資部副總監。2014年加入民生加銀基金管理有限公司,此后任研究部總監、公募投資決策委員會委員、專戶投資決策委員會委員、投資決策委員會委員,但在2018年3月21日,其離任民生加銀研究精選基金經理職位。

      金耀自2010年7月至2012年3月就職于安邦資產管理有限責任公司,擔任研究員職務;自2012年4月至2013年8月就職于天弘基金管理有限公司,擔任研究員職務。2013年9月加入民生加銀基金管理有限公司,曾任研究員、基金經理助理。目前,金耀擔任基金經理職位的時間僅有1年多。


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